科技股信仰崩坏? 2大股神绩效曝光 资金转抱这类股 - 财经 - 中时新闻网

近期受到同通膨率、美债殖利率陡升等因素,美股迎来较大幅度的回调,以科技股为主的那斯达克100指数更是回档超过10%,陷入修正,道琼工业指数则是从近月高点来看,其实跌幅还不到1%。然而,带动去年美股大涨的科技股欲振乏力,导致道琼、那指100分歧创28年来最大,体现成长股与价值股的板块轮动。

综合外媒报导,受到经济复苏速度快于预期,金融市场近期面临震荡,FBB Capital Partners 研究部门主管 Mike Bailey指出,投资人看好经济前景,希望透过估值来寻找合理走势的成长股,并押注基本面改善题材,让道琼指数近期走势低于市场震荡规模。

美国10年期公债殖利率数度突破1.6%门槛,让科技股等股票的收益率备感压力,投资人也开始寻找新的投资标的,研究报告指出,目前资金显示流向与经济周期紧密相关的股票。

罗素 1000 指数当中成长股、价值股相对股息比率已经降至去年5月水平,这种趋势代表投资人更青睐周期性股票。

追踪美国具领导地位价值型股票ETF“Vanguard Value ETF”(美股代号:VTV),美国具领导地位的大型成长股ETF“Vanguard Growth ETF”(美股代号:VUG),以成长股开始明显走弱的2月12日来看,VTV这段期间为上涨3.97%,VUG则是下跌9.58%。

价值股与成长股的“信仰之战”,也在投资策略分成两大派,最知名的价值投资人莫过于美国股神巴菲特。去年股灾爆发前,巴菲特还抢进航空股与银行股,随著灾情引爆,巴菲特持有1个多月就出清航空,波克夏2020年首季净损近500 亿美元,让许多人跌破眼镜,巴菲特也罕见大规模买进苹果,打破巴菲特不买进科技股原则,甚至是成为目前波克夏最大持股。不过,巴菲特在日前重新调整布局,去年下半年开始大量买进雪佛龙,近月大赚12亿美元。

至于成长股的代表,有“科技股女股神”之称的Cathie Wood所掌管的全球最大的主动型ETF方舟投资(ARK Investment Management, ARK),投资专注在颠覆和破坏式创新,去年投资电动车大厂特斯拉等标的获得巨大成功,但随著这次跌势,吐光2021年以来所有涨幅。

高盛分析师David Kostin指出,目前市场虽受到通膨、殖利率陡升冲击,但依照历史经验来看,实际利率上升,股票基金通常会有更多资金流入,所以包括高盛等华尔街投行,仍相当看好美股后市表现。

不过,从整体大盘指数来看,美股仍未走进熊市的情况,价值股与成长股之争,从追踪标普500指数的“Vanguard 500 Index Fund ETF”(美股代号:VOO)走势来看,虽近月走跌,但从去年股灾后大涨70%,刚好介于VTV、VUG中间,透过大盘表现把握最佳报酬。

(中时新闻网)

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